2006年01月29日

6141 森精機がADR設立

1月25日に森精機製作所はADR(米国預託証券)プログラムを設立すると発表しました。

ADRとはAmerican Depositary Receiptの頭文字を取ったもので、日本語では米国預託証券といいます。
米国内の投資家が国際的な株式投資を簡単に行えるようにするために、米国以外の発行体の企業の株式を米ドル建てで売買でき、配当金も米ドルで受け取れるようにしたものだそうです。


その設定内容によって、いろいろ細かくあるようですが、それは後日ちゃんと調べてから書きます。



いずれにせよ、今回のADRプログラム設定は、同社株式の流通性が向上することを意味しており、需要窓口が広がり株価の上昇が期待できそうです。


まずは、直近の最高値の1,950円を目指してまっしぐらを期待!!




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5951 ダイニチ工業決算発表

1月27日に5951 ダイニチ工業の第3四半期決算の発表がありました。

売上高で前年比+65%
当期利益で前年比+123%
と絶好調な決算となりました。

併せて通期の業績予想を上方修正してるし、やはりライバルメーカーの撤退、大寒波による需要増が大きく業績に寄与したのかな。


ただ、決算書をよく見るとちょっと「ん??」と思われる点がいくつかでてきました。
それをみてみたいと思います。



<棚卸資産(在庫)が著しく減少>

第3四半期(10-12月)によっぽど商品が売れたのか、12月末時点の棚卸資産(在庫)が17億円と著しく減少しています。
今年度の9月末から▲63億円減ってますし、前年12月末の41億円と比較しても低い水準にあります。

会社の見込みをはるかに超える需要があったのかな。
その割には、第3四半期の売上高総利益率も落ちているのが気になります・・・。



<売掛金の残高が急上昇>

上の棚卸資産とリンクするかもしれませんが、今回の決算結果で売上高は前年比+65%の増収となってますが、売掛金は増収率を上回る+173%となってます。
なんと売上高の55%が掛け取引となってます。

売掛金とは製品を納入しているものの代金はツケになっているもの。
企業同士の取引では掛け取引は必要なものですが、ちょっと多すぎる気がします。

12月の時点では暖冬予想だった気がするので、競合メーカーの撤退によるセリングパワーで押し売りでもしたのかな。



<修正した予想が第3四半期の実績を下回ってる>

ここが一番理解できない点です。

企業側の通期の会社予想を見ると、経常利益で29億円の予想を立ててるんですが、この第3四半期の経常利益は31億円と既に予想を上回ってます。

まさか、寒波による大量売上げが予想される第4四半期(1-3月)で経常赤字を起こすの??
これはどういうことだろう。



業績は間違いなくいい会社なんですが・・・。
財務状況に嫌な感じがします。
これが、この会社の株価が伸びない理由なのかな。




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再開!!

仕事の関係でしばらく更新ができませんでしたが、復活しました。

日本を離れていたこの一週間はホリエモンが逮捕されたり、日経平均が急回復したりと、大きく動いた一週間だったようです。

GIPもなんとか回復してくれました。



さて、来週からは今までよりもさらに深く株式投資を考えていきたいと思います。
どうぞよろしく!!



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2006年01月21日

1週間休止します。

1月23日から1週間、仕事の都合でブログの更新を休止します。


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2006年01月17日

ライブドアショックも一時的(希望)

今日はライブドアへの家宅捜査の影響か全業種で前日比マイナス。
それに歩調を合わせるかのようにGIP保有株も下落しました。


GIP:前日比▲2.53%
TOPIX:同▲2.31%
日経平均:同▲2.84%



さて、問題はこの事件を含めて今後の株価の動向ですが・・・。
いろいろ考えてみましたが、個人的には一時的なものと見ています。


今日の相場はそもそも市場全体は調整局面にあったことに加えて、本日は外国人が休日ということもあり需要がそもそも少なかった。そこに、ライブドアの一件による売りが厚くなって下落の勢いを後押ししたものだと思います。

なので、この大幅下落の局面は一時的なものであると思います。



まぁ、ライブドア関連株をお持ちの方は悲惨な目にあうかも知れませんが・・・。
・・・SBIが心配だ。




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2006年01月15日

6141 森精機製作所

【6141 森精機製作所】

今更??
かもしれませんが、先日発表された11月の機械受注も2ヶ月連続で増加するなど、企業の設備投資は旺盛な様子。

海外受注が売上げの50%を占め、為替の影響を大きく受けるという懸念がありますが、現状の為替水準の割には、この森精機製作所の株価は割安なんじゃないか、と判断して購入することにしました。



<事業内容>
NC(数値制御)旋盤、MC(マシニング・センター:複数の加工が可能なNC工作機械)の最大手。国内工作機械市場シェア約10%。海外売上高比率は約50%。



<バリュエーション>

バリュエーションをライバル会社のオークマホールディングスと比べました。

【時価総額】
森精機 ・・・1,651億円
オークマ・・・2,508億円

【PER】
森精機
06/3予想:17.7倍  07/3予想:14.8倍
オークマ
06/3予想:22.8倍  07/3予想:20.9倍

【時価総額営業利益倍率】
森精機
06/3予想:13.2倍  07/3予想:10.0倍
オークマ
06/3予想:14.8倍  07/3予想:12.5倍

【EV/EBITDA】
森精機
06/3予想:15.1  07/3予想:9.1
オークマ
06/3予想:13.6  07/3予想:11.8

【PBR】
森精機 ・・・1.6倍
オークマ・・・4.1倍


四季報から簡易算出したEV/EBITDAが若干森精機の方が高いのが嫌ですが、全体的に割安感があるので、目をつぶりましょう。



<目標株価>

いちお、ライバルのオークマホールディングス並のPERとなると仮定して、目標株価を算出。
その結果、2,500円となりました。






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会社を知るために

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ステップアップ式 MBAアカウンティング入門
                関正行著/ダイアモンド社


企業を定量的に知るためにアカウンティング能力は必要ですが、この本は企業を定量的に知るのに必要な財務諸表の基礎知識から財務分析、さらにはファイナンスの基礎理論までを体系的に書かれています。


簿記3級程度の知識がないと何が書いてあるかさっぱりわからないかもしれませんが、この本を理解できれば、ある程度の企業分析は可能となるでしょう。


株式投資だけでなく、企業に勤める社会人なら誰しもアカウンティング能力は必要な時代です。
自己啓発も兼ねて一度読んでみては??


ちなみに僕はまだ1回しか読んでませんが、理解しきれていないです><






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1月13日損益レポート : がんばれセイジョー

1月13日の損益レポートです。

この日も取引は行っておりません。
この日は7429 セイジョーが▲80円と大きく下落
このため、GIPは前日比▲0.84%とTOPIXを上回る下げを記録しました



<シンニッタンどうよ?>

6319 シンニッタンですが、前回の損益レポートの予想が当たってしまったというか・・・。
本当に下げました。
短期の調整局面と解釈して週明けに売り注文か。



<がんばれセイジョー>

他のドラッグストアの好決算の影響を受けてか、今週は大きく上げてくれましたが、来週はどうなることやら。
もうちょっと保有を継続です。



<本日の取引>
なし




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2006年01月14日

その道のプロの技を知る

222.bmp



プロの銘柄選択法を盗め!上がるバリュー株 儲かるグロース株
              ハリー・ドマッシュ著、関本博英訳
                          PanRolling社



2005年1年間の「投資部門別株式売買状況(東証1部)」を見てみると、法人取引:93兆円、外国人:282兆円、個人:189兆円となっています。

外国人のほとんどは海外の機関投資家です。
そうすると、国内法人、外国人合わせた375兆円が株式投資のプロによる売買ということになり、年間売買金額の66%を占めています。

こうした売買金額の6割以上を占める機関投資家たちの行動が株価に大きな影響を与えるということは容易に想像できるでしょう。
そして、株価に強い影響力を持つ機関投資家がどのような考え方で投資を行っているかを知ることは非常に重要だと思います。


本書は、15人のプロのファンドマネージャーへのインタビューをもとに、バリュー投資・グロース投資のそれぞれを、プロの機関投資家がどのような考え方をもって、どのように株式投資を行っいるのかを紹介しています。

著者がアメリカ人なので、内容はアメリカの投資家・アメリカの市場をもとに書かれているため、事例とかはわかりにくかったりしますが、大枠の考え方・投資法を知るには非常にいい本だと思います。


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2006年01月12日

1月12日損益レポート:シンニッタン着実

1月12日の損益レポートです。

結論から。
本日の取引はありません。
5951 ダイニチ工業を1,490円で注文していましたが、取引成立しませんでした。


<保有銘柄は日経平均を超える上昇も・・・>

本日のTOPIXは、1,684.34ptで前日比+0.71%。
日経平均は、16,445円19銭で前日比+0.50%の上昇。

一方のGIPは保有銘柄全体では前日比+0.64%の上昇でしたが、現金を多く持っていたためGIP全体では+0.49%の微増となりました。


<6319 シンニッタン着実に上昇>

保有銘柄で目立った動きをしているのは、6319 シンニッタン。
1月6日に購入してから3日連続で上昇しています。

ただ、チャート分析上この形は「三空」??
そろそろ下げる局面が来そう・・・。
とりあえず利益確定売りの用意も考えなきゃ。


<5951 ダイニチ工業購入できず>

本日、5951 ダイニチ工業を1,490円で指値注文を出していましたが、購入できませんでした。


<本日の取引>
なし


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1月11日損益レポート:スギ薬局様さま

今日は、酔いよいのレポートです。


<GIPの上昇率+3.61%>

何日かぶりに日経平均が上がった気がします。
日経平均の終値が16,363円59銭、前日比+1.48%の上昇です。
GIPのベンチマークであるTOPIXも1672.44ptで前日比+0.81%の上昇です。

一方のGIPはというと・・・
968,398円!
なんと前日比+3.61%の上昇!!

2銘柄の売却を行い、手数料がマイナスに寄与してますが、それを吹き飛ばす上昇ぶりです。


<スギ薬局様さま>

GIP保有銘柄を見ると、今日は7429 セイジョーが大きく上げてくれました。
東証1部の値上がりランキング7位入賞です。
同2位のスギ薬局に助けられた感じです。

いつかはわかりませんが、今月中に7429 セイジョーの第1四半期決算発表があると思うので、そこでもう一段いい局面がくるかも^^


<5951 ダイニチ工業続落>

ここは買い時なのか??
でも前年をみると、高値は冬場に入る直前の10月。
今年の高値更新も11月くらいで、熱は冷めたのか??

ただ、今年は特殊要因があるのでもう一段の上昇が期待できると思うし・・・。
買付余力をつけてから悩んでます。


<本日の取引>

8473 SBIホールディングス 1株 売却
投資額 69,336円(H17年12月9日)
回収額 76,528円(H18年1月11日)
損益  +7,192円(利回り10.4%)
※SBIホールディングスは2株のうち1株を売却

9031 西日本鉄道 100株(ミニ株) 売却
投資額 42,661円(H17年12月15日)
回収額 42,717円(H18年1月11日)
損益   +56円(利回り+0.1%)




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2006年01月10日

1月10日:うげ!!間違えてた!!!

12月15日に買ってからず〜〜〜っと気づかなかったのですが・・・。
僕は、JR西日本である西日本旅客鉄道株を買ったつもりでいましたが、実際に買ったのは西日本鉄道(西鉄)でした・・・。

なんたるミス!!
なぜ今まで気づかなかったのだろう・・・。

「JRは持ってればそのうち上がる」
と思って全然購入後のチェックを怠ってました><

あ〜ぁ。
早速今から売り注文です。



<5951 ダイニチ工業、8403 住友信託大きく下げる>

日経平均、TOPIXと同様にGIPも下げました。
前日比▲0.47%の936,453円。
ただ、下げ幅は日経平均、TOPIXよりも小幅なので一安心。

大きく足を引っ張ってくれたのは、5951 ダイニチ工業、8403 住友信託です。
でも、ミニ株で持ってた9403 住友信託を本日寄付値で売却していたので傷は浅くすんでます。

一方のダイニチ工業は短期的に下げ局面に入った感じです。
だからと言って、売ろうとは思わず、むしろ買付余力が出れば追加で買ってやろうかしら、なんて思ってます。


<本日の取引>

8403 住友信託 100株(ミニ株)売却
投資額 109,192円(12月15日)
回収額 112,304円(1月10日)
損益  +3,112円(利回り:+2.9%)



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2006年01月09日

7429 セイジョー

保有株再分析第2弾です。

現在、保有株の中で唯一負けている銘柄なのですが、このまま「じっ」と耐えるべきか、早めに売るべきか再度確認してみました。


【7429 セイジョー】

なんか、数字遊びみたいになってきましたが、現在、3,030円の同社の株価をいろいろ考えて目標株価を出した結果、6,012円となりました。
まぁ、そこまで上がらないにしても、売り上げ実績が計画を上回る可能性大ですし、それでいてここの株の評価は相対的に割安のように見えるので、もうちょっと持っていようと思います。


<事業内容>
東京西南部が拠点のドラッグストアチェーンで、首都圏と静岡主体に展開している会社です。


<業績>
ここは9月決算なので、直近の05年9月期の数値を見ます。

【売上高】
 446億円(前年比+9.0%)

【営業利益】
 30億円(前年比+66.4%、売上高営業利益率6.7%)

【経常利益】
 33億円(前年比+58.0%、売上高経常利益率7.5%)

【当期純利益】
 18億円(前年比+68.0%)


<業績予想>
四季報では今期(06年9月期)の売上げの推移を、
中間期=235億円、前年比+8.6%
通 期=500億円、前年比+11.9%
と予想しています。

中間期より通期の伸びが大きいのは、順次新規店舗が開店(今期で30店舗計画)していくから。

ところが、同社のHPで月次販売実績を見てみると、今年9月から12月の3ヶ月で前年比+10.9%と絶好調な結果となっています。
また、四季報では「既存店の伸びは前年比1%か」とあるのですが、現状既存店の売上げは+4.2%。

こりゃ会社計画を上回る可能性大!!
いちお、現状の売上げ増減率の10.9%と四季報の中間予想の+8.9%との差額分をプレミアムとして付けて、06年9月期の業績予想を、

【売上高】
 514億円(前年比+15.1%)
【営業利益】
 32億円(前年比+7.7%)
【経常利益】
 36億円(前年比+7.6%)
【当期利益】
 16億円(前年比▲10.6%)

とします。


<時価総額>
1月7日時点の株価は、3,030円。
この株価で算出した時価総額は、325億円。


<バリュエーション>
上記業績予想と時価総額からバリュエーションを算出してみました。

時価総額営業利益倍率
・06年9月期予想・・・10.4倍
・07年9月期予想・・・ 8.9倍

PERは、
・06年9月期予想・・・20.1倍
・07年9月期予想・・・14.8倍

PBRは1.7倍

いちお、同社とおなじドラッグストア3349 コスモス薬品、7649 スギ薬局と比較してみると、
3349 コスモス薬品・・・PER42.0倍、PBR2.1倍
7649 スギ薬局・・・PER40.1倍、PBR6.7倍
セイジョーの評価低すぎじゃない!?


<目標株価>
目標株価は、PERからではなく時価総額営業利益倍率から算出します。
というのも、同社の純利益は一時的な損失によって低くなってるから。

同業のコスモス薬品・スギ薬局ともに時価総額営業利益倍率は20倍くらいなので、同社もそれくないになるとして目標株価を算出しました。

その結果、6,012円・・・。
うへ〜。


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2006年01月08日

僕のチャート分析の教科書

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『ズバリわかる!株価チャートの読み方・使い方』
               天海源一郎著/成美堂出版


チャート分析には偏見を持っていたのですが、広く広まっている分析方法なので知っておかないと勝てない気がしたので購入しました。

著者の天海源一郎氏は元々はラジオNIKKEIのチーフディレクター。
相場を報道という第三者の立場から見てきた人です。

本書の構成は、基本編から始まり応用編、実践編とパートが分かれており、チャート分析のコツが詳しく解説されています。

数多くあるチャート分析の本の中でなぜこの本を選んだかというと、タイトルが気に入ったから。
他のチャート分析本のタイトルの多くは、「儲かる!」だとか「勝てる!」だとか、さもその本を買えば、株で儲けることができるようなタイトルばかり。
その中で、同書は「わかる!」とあり、なんか良心的な本のような気がしたから。


チャート分析に関する僕の唯一の教科書ですが、これは「読む」のではなく、気になる部分を辞書のように引く本だと思います。



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5951 ダイニチ工業

株式投資を行う前から注目していて、これまで期待通り値上がりしてくれた5951 ダイニチ工業。
ただ、株価は水もの。
昔、期待できる銘柄だとしても、時間が経ち、株価が必要以上に上がってしまっては、高いパフォーマンスは得られない。

現在、5951 ダイニチ工業の株を100株保有していますが、今後も値上がりを期待できるかどうか分析してみました。



【5951 ダイニチ工業】

暖房機器メーカーなのですが、ここのポイントは、@ライバルの大手メーカーが撤退したこと、A大寒波による需要の増大が期待できること。
いろいろ考えて出してみた目標株価は1,890円で、現在の株価1,585円から見るとまだまだ株価は上がりそう。


<事業内容>
石油暖房機器・環境機器(空気清浄機他)・煙発生機およびコーヒーメーカー他の製造・販売を行っています。


<業績(05年3月期)>
05年3月期業績の確認です。

売上高・・・142億円(前年比+8.0%)
主要品目別の売上高は
・石油暖房機器・・・138億円(前年比+8.4%、構成比96.7%)
・環境機器・・・ 7,030万円(前年比▲15.9%、構成比0.5%)
・煙発生機・・・ 2,129万円(前年比▲5.9%、構成比0.1%)
・その他・・・    4億円(前年比▲0.3%、構成比2.7%)

営業利益・・・15億円(前年比+66.3%、売上高営業利益率10.5%)
経常利益・・・16億円(前年比+56.6%、売上高経常利益率11.0%)
当期利益・・・10億円(前年比+197.8%)


このように前年度は好調な結果となっておりますが、今年度に入り大手ライバルメーカーが市場撤退したことによる残存者利益の恩恵を受けており、今年度中間決算で前年比+24%、会社計画比+9.6%の売上増と絶好調な結果となっております。

さらに、下期に入って暖房機器が売れる時期に大寒波が日本を襲っており、下期も更なる売上増が期待できます。

なので、四季報では06年3月期の業績予想は営業利益19億円、純利益で12億円の予想ですが、最低でもそれぞれ+20%くらいは上回る可能性大。


<時価総額>
平成18年1月7日現在の株価は、1,585円。
この株価で算出した同社の時価総額は、302億円。


<バリュエーション>
時価総額302億円、業績予想を四季報の予想+20%のプレミアムを付けてで算出してみると、

時価総額営業利益率
・06年3月期予想・・・15.5倍
・07年3月期予想・・・14.4倍

PERは、
・06年3月期予想・・・25.2倍
・07年3月期予想・・・23.2倍

PBRは1.6倍。

同社と同じ石油暖房機器メーカーの5909 コロナと比較すると、
コロナの06年3月期予想のPER33.7倍であり、これと比較しても同社は割安な依然割安な状態にあると言えます。


<目標株価>
@残存者利益A大寒波の追い風は同社の株価にある程度のプレミアムが付くだろうと思います。
では、どれくらいのプレミアムが付くかが問題となりますが、ライバル会社の5909 コロナと同じくらいのプレミアムを付けても遜色ないでしょう。

また、直近05年12月の金属機器セクターのPERが33倍であることも考慮して、PER(プレミアム)は30倍くらいにはなりそう。

よって、同社の目標株価は、06年3月期の業績予想にPRE30倍をつけた1,890円とします。



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ファンダメンタル分析の指南書

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『インベストメント 米系バイサイドアナリストの投資哲学と投資技法』
                          山本潤著/北星堂


ファンダメンタル分析で株式投資を行う方には是非読んでいただきたい本です。
著者の山本潤氏は米国系のグローバルファンド「クレイ フィンクレイ インク」の日本株アナリスト。
「クレイ フィンクレイ インク」は、97年〜00年までの累計運用実績は常に上位1%以内に入っているトップファンド。山本潤氏はその中で日本のテクノロジー関連企業を担当し、高い運用実績をサポートしている人物です。

同書はファンダメンタル分析を中心としたバリュエーションで株価を評価し、成長が見込めかつ割安な銘柄に投資することを基本としています。
そのうえで、成長が見込める企業を見つける方法を具体的に教えてくれます。


<株価=EPS×PER>

株価は、EPS(一株あたりの利益)にPER(プレミアムみたいなもの)を掛けた数値となっています。
そして、株価を形成するEPSが高成長する企業に投資すれば株価は上昇します。
さらに、EPSが高成長する企業にはより大きなプレミアムが付きPERも増加し、更なる株価上昇が期待できます。

仮に、ある企業のEPSが100円で株価が2,000円の企業があるとします。
この企業に付されているPER(プレミアム)は、
PER=株価÷EPS
2,000円÷100円=20倍
となります。

そして、その企業のEPSの成長率が年10%で成長するとすると、1年後のEPSは110円となり株価は、
株価=EPS×PER
=110円×20=2,100円
となります。

さらに、10%という高い成長をする企業の場合、プレミアム部分のPERも増加するので、仮にPERが20倍から30倍に増加した場合、
110円×30倍=3,300円
となり、当初の2,000円から65%の値上がりとなります。

つまり、EPSの高成長が見込める企業に投資することは、EPSの増加分×PERの増加分のリターンを得ることができるのです。

こうした成長企業に投資する手法をグロース投資と言ったりしますが、まさに株式投資で成功するにはグロース銘柄に投資することが必要となります。


<企業の利益の源泉は営業利益>

では、どうやってグロース銘柄を見つけるのか。
同書では、企業の利益の源泉は企業の本業の利益である営業利益の成長が見込める企業に投資するべきとしています。

営業利益は企業の売上高からコストを引いた分です。
よって、売り上げが伸びコストの低い銘柄を見つけることが必要です。

同書では、営業利益の増加が見込める企業を見つけるための方程式を以下のように定めています。
【勝利の方程式】
@市場の成長性×Aシェアの増加×B製品価格の上昇




株式投資で常に勝つためにはグロース銘柄に投資べきであるという考えから、グロース銘柄を見つけるための方法を詳しく書いてある同書は、ファンダメンタル分析の指南書ともいえる良書だと思います。



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GIPの目的

このブログで投資内容・損益状況を公開する目的について書いてみます。


このブログで投資内容や損益状況を公開する目的は、
1.公開することにより、他の投資家の方々と繋がることができる
2.日々の状況を記録することで、投資に関する分析・反省ができる

の2つです。


1.公開することにより、他の投資家の方々と繋がることができる

多くの方と接点を持つためには、自ら情報発信をする必要があると考えています。
そのため、例え拙い内容だとしても、こうして投資状況を公開することで、他の投資家の方と接点を持つきっかけになるんじゃないか、と考えてます。


2.日々の状況を記録することで、投資に関する分析・反省ができる

また、自分の考えをこうして記録していくことで、失敗した場合に「なにがいけなかったのか。」を省みることができると思います。
そうして、それを克服することで、よりレベルの高い投資ができるんじゃないかなって思います。


以上のことから、『GIP』というこのブログで日々の投資内容・損益状況を公開していきます。
どうぞよろしくお願いします。



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2006年01月07日

6319 シンニッタン

06年最初の投資銘柄です。


【6319 シンニッタン】

詳細データは下に記載しますが、会社予想では今期純利益は前年比+10%で発表しているのですが、この+10%の中には下期から稼動する新設設備の業績も含まれているようです。
にもかかわらず、上期は既存設備で+10%を確保しているので、会社予想を上回る可能性大。

さらにバリュエーションも割安な状態にあります。
信用買い残高が大きく積まれているのが懸念材料だろうけど、まぁ、今後ここの株価が大きく下げる可能性はほとんどないだろうと判断。
はっきり言って、信用残高が株価にどう影響を与えるかがわからないだけですが・・・。

最近では鉄鋼セクター全体の値動きに遅れている感じなので、是非上がってほしい。



<事業内容>
@鋳造事業・・・自動車・建設機械部品の鍛造品の製造販売
A建機事業・・・建設・土木工事用の建設用機材
B物流事業・・・物流機器の製造販売
Cその他事業・・・保険代理業務等のその他の事業活動を行う

<売上高(06年3月期中間)>
連結合計の売上高は、84億円(前年比+14.6%)

@鋳造事業・・・64億円(前年比+11.3%、構成比75%)
A建機事業・・・ 9億円(同+20.9%、10%)
B物流事業・・・12億円(同+29.3%、14%)

<営業利益>
連結合計の営業利益は、8億2,594万円。
営業利益率は、9.8%。

@鋳造事業・・・8億8,748万円(前年比+11.6%、構成比85%、営業利益率14%)
A建機事業・・・  5,582万円(同▲10.1%、5%、6.3%)
B物流事業・・・  8,259万円(同+29.3%、14%、8.3%)

<時価総額>
平成18年1月7日に710円で100株取得。
株価710円で算出した時価総額は205億円。

<バリュエーション>
時価総額営業利益倍率は
・06年3期予想 ・・・12.0倍
・07年3期予想 ・・・10.8倍

PERを見てみると、
・06年3期予想 ・・・18.4倍
・07年3期予想 ・・・16.7倍

PBRは0.98倍。



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posted by ごま at 15:54| Comment(0) | TrackBack(0) | 5.その他 | このブログの読者になる | 更新情報をチェックする

株マニフェスト06年版

06年に入りまして、ブログ名を変更しました!!
新しいブログ名は"GIP"(Goma's Investment Property:ごまの投資資産)です。
変更理由は、僕の主な活動サイトMIXIでのハンドルネーム”ごま”と整合性を取るためです。
MIXIとブログとの一貫性、SCM(?)の構築ですね。^^

まぁ、ほとんどが自己満足ですが、いつかは読者の方に有用な情報なり投資への動機なりを提供できたらと思います。

06年もどんどん行きますので、よろしくお願いします。



さてさて、06年のGIPのマニフェストを立てて見ました。
「目標」でなく「マニフェスト」としたのは下記の目標は自分自身の目標でもあり、読者のみなさんに対する宣言でもあります。
是が非でも実現するようがんばりますので、06年もよろしくお願いします。



<必達目標>
・TPOIXプラスαの利回り確保

いろいろ勉強して投資するんだからインデックスファンドより高い利回りはほしい。
ベンチマークを日経平均ではなくTOPIXにした理由は、ほとんどのアクティブファンドがTOPIXを使ってるから。


<努力目標>
年率30%の利回りを実現する

元本割れしても言い訳できるのはアナリストだけ。
どんな相場になっても、プラスの利回りは確保したいところ。
そのためには、相場如何によっては株を買わない選択も必要になるのかな。

ちなみに、30%とした根拠は特にありません。
30%の利回りが取れれば、1年後に120万円となり結構いい数字かなって思って決めました。

なお、年率30%とするための毎月の月次目標の目安を出してみました。

年初残高  934,321円
1月末   954,974円
2月末  976,083円
3月末  997,659円
4月末 1,019,711円
5月末 1,042,251円
6月末 1,065,290円
7月末 1,088,837円
8月末 1,112,906円
9月末 1,137,506円
10月末 1,162,650円
11月末 1,188,349円
12月末 1,214,617円

机上の空論以外の何者でもないですが、目安ということで、この試算表通りの投資ができたらいいな。


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posted by ごま at 10:50| Comment(0) | TrackBack(0) |   ・06年版 | このブログの読者になる | 更新情報をチェックする

2006年01月06日

05年のまとめ

このブログのログインIDを忘れてしまったため、ブログの更新ができませんでした。
定期的に訪れていただいていた方々には大変ご迷惑をおかけしました。

やっとIDが判明しましたので、きょうからどんどん更新していきますので、更新に気づいた方!
また来てね!!


さてさて、遅くなりましたが、05年のNIPの結果を簡単に振り返ってみたいと思います。
先に結論を述べておきますと、05年のNIPは13万円のプラスで終わりました。
しかし、その利回りは相場全体(日経平均)の利回りに負けております。
よって、05年NIPは5段階評価で2という評価。
06年は4くらいにならないかな^^



NIP(株式運用資産)は05年10月から開始しました。
当初50万円のスタートで、その後30万追加して合計自己資本は80万円でスタートしました。

その間(NIP発足から12月30日まで)の相場全体を見てみると、+22%の上昇という好調な結果となっています。
一方で、NIPはというと、確定した分・含み益を合算して+16%。

プラスで終わりましたが、相場全体(日経平均)には負けています。
まぁ、株式投資をするには売り買いに伴う手数料という費用がマイナスに働くので、仕方ないことかもしれませんが、できれば手数料込みで日経平均の上昇分は確保したかったな。


NIPで投資した銘柄を見てみると、05年は全部で13銘柄に投資しています。
うち、5951 ダイニチ工業を始め、値上がりした銘柄は9銘柄。
逆に値下がりした銘柄は4銘柄で、投資銘柄が値上がりする確立は69%となりました。
ん〜。できれば80%くらいの値上がり率が欲かったかな。


以上から、05年のNIPは5段階評価で2としました。


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posted by ごま at 11:25| Comment(0) | TrackBack(0) |   ・06年 | このブログの読者になる | 更新情報をチェックする

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